金利生活者の実践投資（１）積立式投資

　金利生活者となるためには
　　（１）資金を増やす段階
　　（２）金利収入を得る段階
　がある、という話をしたことがあります。

　『（１）資金を増やす段階』では、好きに増やしていいわけですが、『（２）金利収入を得る段階』で、投資方法を切り替えるのは結構面倒だと思います。
　最初っから、金利狙い（投資パターン『（c）積立・決済無』）でいけば、投資スタイルの変更も必要ないので、安全性も高いと考えます。

　どのように投資するのか、ポイントを整理しよう。

1. 積立式に投資
2. 決済をしない
3. ベースとなる通貨ペアを選択する
4. 新興国の高金利通貨を選択する

積立式を選択する理由

　積立式は、時間の分散です。
　時間を分散することで、為替リスクへの集中投資を防止できます。

　一括で投資してしまうと、変動する相場の影響を強く受けることになります。
　ハイリスク・ハイリターンになるのです。
　ただポジションを持たない時期もあるので、リスクがまったく無い時期もあるという利点があります。
　積立式ですと、常にリスク資産を抱えていることになります。

　では、積立式の利点とはなんでしょうか。
　「相場の予測を必要としない」（正確にはまったくないわけでない）点です。
　相場の状況をほとんど考えることなく、一定間隔で、投資していきます。
　だれにでもできる簡単さがあります。投資にかける時間が短くて済むので、仕事を持っている忙しい人でもできるのです。

　さらに一定間隔で投資することには重要な意味があります。
　保有ポジションの平均レートと時価レートの差が小さくなるということです。

　たとえば、毎月1回、買いポジションで投資するとします。
　各月の保有レートは、100、95、80、90、75とすると、平均保有レートは、88です。
　最後の月に、ポジションを建てたときは、時価レートが75でした。
　平均保有レートと時価レートの差は、75－88＝－13です。
　もし、時価レート100のときに一括投資していれば、その差は、75－100＝－25です。
　　　一括投資　差－25
　　　積立投資　差－13
　ですから、積立投資の方が、評価損が少ないということです。

　評価損がでる下落相場において、ロスカットになりにくいということです。
　逆に、評価益がでる上昇相場において、評価益が少なくなってしまいますが…

　思いだしていただきたいのですが、目的は、金利収入を得ることですね。
　評価益を得ることではありません。
　ですから、下落相場においてロスカットされにくい方が良いわけです。
　相場から退場（ロスカットにあう）しないで、長く居続けることで、金利を半永久的に獲得していきたいわけです。

　それと、評価損を少なくできることには、もう一つ重要な利点があります。

　出金可能額の確保です。

　出金可能額とは、外為どっとコムでは、返還可能額と呼称されています。

　次のどちらか金額が小さい方が当てはまります。
　Ａ）［返還可能額］＝［資産合計］－［取引保証金］－（［注文中保証金］＋［受渡代金］＋［出金依頼金額］）
　Ｂ）［返還可能額］＝［有効保有額］－［維持保証金］

　評価損がある時は、どちらの計算式になるのか、具体例から考えてみましょう。

　Ａ）の（［注文中保証金］＋［受渡代金］＋［出金依頼金額］）はすべて0円としましょう。
　資産合計＝100万円
　取引保証金＝20万円
　有効保有額＝資産合計＋評価損益
　維持保証金＝取引保証金の50％＝10万円
　※数値は仮定

　Ａ）［返還可能額］＝［資産合計］（100万円）－［取引保証金］（20万円）＝80万円

　Ｂ）［返還可能額］＝［有効保有額］（資産合計＋評価損益）－［維持保証金］（10万円）
　　　　　　　　　　　　＝（100万円＋評価損益）－10万円

　評価損益が、－10万円の時、Ａ）もＢ）も同じになります。
　評価損益が、－10万円を超えて、たとえば－15万円になれば、Ｂ）の方が金額が小さくなるので
　返還可能額はＢ）で計算された金額とういうことになります。

　ということは、［有効保有額］が［維持保証金］の額を下回っている状態では、［返還可能額］は0円となり、出金できません。
　先ほどの例ですと、評価損が－90万円以上になると出金不可になるわけです。
　この状態は、マージンコールになる状態と同じです。マージンコールになるようだと出金はできません。

　あなたがもし、資産合計（100万円）の12％である12万円のスワップ分を出金する場合、マージンコールのラインから＋12万円分上の状態にしておく必要があるということです。

　ですから、なるべく評価損を小さく抑えられる運用が良いわけです。

スワップ派VS王道派

　相場を読んでトレードする投資家は、自分たちを「王道」だと思っています。
　「スワップを得るやり方は、間違っている」から、必ず損をすると考えています。

　それを否定するつもりもありませんが、「王道」投資では稼げる人は少数派なので、全ての人におすすめできるものではありません。

　スワップを得るやり方は、損をしにくいやり方であるため、比較的長期間稼ぎ続けることが可能だということです。
　しかし、長く稼ぐためには、リスク管理が欠かせません。
　何も考えずに、始めても「王道」投資家たちの心配する通りに終わるだけです。

　積立投資は、簡単だと言いました。
　ですが実際に始めるまでに、ある程度のリスクを考えておくことは必要になります。

　ということで、このぺーじでは、時間の分散によるリスク管理の説明をしました。
　積立てることで時間の分散を行い、ロスカットしにくい状態を作り出します。

　そして、ロスカットになりにくい時期があります。
　相場には波があり、それをサイクルと呼びます。
　サイクルを調べれば、投資に向いている時期と、貯蓄に向いている時期を知ることができます。

　次は、「金利生活者の実践投資（２）サイクルの利用」です。

　【必要な口座】金利生活者が選ぶFX業者・口座